2024年は年明け早々ビットコインの現物ETFの承認から始まりましたが、暗号資産エコシステムは小規模なブルマーケット（強気市場）をもたらしました。金融デリバティブ市場は大きな注目を集め、市場にさらなる活気をもたらしています。現時点でのビットコイン現物ETFの承認、ビットコインの半減期、そしてアメリカの潜在的な利下げに関するニュースは、2024年に来る新たなブルマーケットの可能性を示唆しています。

2023 市場レビュー

暗号資産市場は、2022年に業界大手FTXの破産により低迷しましたが、2023年はビットコインが他暗号資産を凌駕し、年間約160％の増加を達成するなど、実りの多い年となりました。しかしながら、2023年全体の市場動向は順風満帆ではなく、投資家のタフさを試すジェットコースターのような1年でした。

• 2022年末、暗号資産市場はクリスマス期間を中心に低迷し、価格が最低水準に下落しました。しかし、米連邦準備制度（FRB）によって明らかにされた米国のインフレ鈍化の兆候により、新たな資金が暗号資産市場に投入されました。
 

• 難儀は2月にも続き、米国規制当局が暗号資産業界に対する批判を強め、規制を強化する中、ビットコイン価格は22.4%急落しました。
 

• Genslerによる規制介入の後、ビットコインの価格は力強い回復を見せ始めました。$30,000の閾値に接近しましたが、最終的にはそのラインを突破するのが難しく、結果的に価値が急激に下落しました。
 

• 不調な5月の後、暗号資産市場は6月に新たな反発を見せ、その後の数週間で価格が28%急騰しました。6月の積極的な空売り期間の後、市場は7月中旬に中間期のピークに達し、8月まで拡大する損失と続く悲観的な雰囲気に直面しました。
 

• 暗号資産は9月下旬に上昇傾向に入り、10月にはビットコインの価格が急速に$30,000を超え、デイリーで14.5%上昇しました。
 

• 第3四半期に価格が安定した後、ビットコインは12月からブルマーケットを牽引し、2023年12月中旬に暗号資産市場の最高値に達しました。
 

• 現在、暗号資産市場は過去数年間で最高値に達しており、ビットコイン現物ETFの承認と今後のビットコイン半減期に向けて準備をしているようです。

2024 主要な上昇要因

• (1) 2024年1月10日（水）

SECはビットコイン現物ETFの上場を承認したことを発表。

• (2) 2024年1月17日（水）
イーサリアムは「EIP-4844」アップグレードを開始し、「sharding」を介して「Blob」取引タイプを実装し、ブロックチェーンの拡張により取引手数料をLayer2ブロックチェーンで10〜100倍に減少させる予定です。

• (3) 2024年4月
第4回ビットコイン半減期が2024年4月23日に予定されており、残り4か月未満で、ブロック報酬が6.25 BTCから3.125 BTCに減少する予定です。

• (4) 2024年5月23日（木）

7つの機関がイーサリアム現物ETFの上場を申請し、SECは5月末までに審査結果を通知する見込みです。

2024 ビットコイン市場の展望

• (1) ビットコイン現物ETFの承認が期待され、初年度には2400億ドル以上がビットコインに流入する見込みです。従来のファイナンシャルソースからの大規模な資金流入と、マイナーからの売り圧力の低下が相まって、かなりの価格急騰を引き起こす可能性があります。
 

• (2) ビットコインのブロック報酬は2024年4月に半減する予定です。この削減により、ビットコインのマイナーがトランザクション処理に対して受け取る量に影響が出るため、ビットコインの総供給量が減少します。2017年と2021年の過去の半減期ではブルマーケットが生じました。2024年には大規模な投資、需要の増加、供給の50%削減といった要因が重なり、潜在的な指数関数的な価格上昇が見込まれます。
 

• (3) 2024年12月15日から、ビットコインは会計年度における公正な価値会計基準のサポートを受けられます。この変更により、暗号資産が投資可能な金融資産のカテゴリーとして認識され、金融部門での重要性が認識されます。
 

2024 ビットコイン半減期

2024 イーサリアム市場の展望

• (1) ビットコインETFが承認されれば、イーサリアム現物 ETF承認の加速が市場で期待されます。

• (2) 2024年のイーサリアムの主要なアップグレードの1つは、イーサリアム Cancun-Deneb（Dencun）アップグレードで、Cancunアップグレードとも呼ばれています。主なアップグレード機能には以下が含まれます：

 ○ 拡張性の向上

 ○ 改善された合意形成とセキュリティ

 ○ セキュリティ向上のために最適化されたガス効率

 ○ 取引コストの大幅な削減

• (3) 大幅なコスト削減、成長を続けるエコシステム、および広範な採用の可能性を考慮して、イーサリアムは2024年末または2025年初頭までに約5,000ドルに達すると予測されています。イーサリアム現物 ETFが承認されれば、価格が8,000ドルに達する可能性もあります。

イーサリアム　アップグレードタイムライン

2024 ソラナ（Solana） 市場の展望

• (1) 世界の列強が暗号資産の価格と価格を徐々に認識することになり、伝統的な金融資産と暗号資産の統合が加速されると予想されます。この傾向は日常における暗号資産の普及を早めるでしょう。
 

• (2) 2024年にSECがビットコインの先物ETFの上場を承認したことを受けて、ソラナの協力や応用範囲が急速に拡大する可能性があると考えられます。様々な業界が、時間的・地理的制約から解放されたプロセスやワークフローを実行するために、ソラナの署名検証メカニズムを活用する可能性があるでしょう。
 

• (3) DeFi, NFTなどの分野の広がる応用により、ソラナの価値は2024年で$600という節目まで押し上げることも可能かもしれません。

2024年注目のテクノロジー

• DePIN

 ○ DePIN（Decentralized Physical Infrastructure Network）は、トークンインセンティブを活用して個人がリソースを共有することを促す革新的なネットワークです。このリソース共有は、ストレージスペース、通信帯域幅、クラウドコンピューティング、エネルギーなど、さまざまな分野に広がっています。DePINの登場により、従来は中央集権的な企業が提供していたインフラが、ユーザーが積極的に参加するグローバルな共同形式に変化すると期待されています。

• レイヤー2

 ○ スケーラビリティ（Scalability）：基盤となるレイヤーのパフォーマンスを超え、より広範なトランザクションの種類をサポートします。

 ○ セキュリティ（Security）：活性度、検閲耐性、再編成耐性、有効性という4つの主要な属性によって定義されます。
 

 ○ 分散化（Decentralization）：L2データへのアクセスと情報の検証を含みます。

2024年、ビットコインを取り巻く環境は、DeFi、Meme、NFTといったエコシステムの活発な発展により、復活を遂げようとしてます。Ordinals、Stacks、BRC20のようなソリューションは、この進行を促進する触媒として機能しています。このエコシステムの継続的な成長を抑制するという議論は根強いものの、市場原理とマイニング収益の増加が主導権を握ることで、ビットコインのエコシステム内で進化するストーリーを受け入れるよう促すことでしょう。

また、2024年にはベンチャーキャピタルの大幅な増加が予想され、暗号資産の市場価値が上昇し続ける重要な指標となります。今年上半期の総ベンチャーキャピタル投資額は65億ドルに達し、価格の上昇にも反映されています。下半期には資金調達市場の繁栄に伴い、月間の資金調達額が平均30億ドルに急増することが予想されます。これは2021年から2022年のブームを彷彿とさせます。2024年末までに、総ベンチャーキャピタル投資額は245億ドルに達し、民間資金は前年比130％の増加となる見込みです。全体的に、2024年にはビットコインのエコシステムと暗号資産市場での重要な変革と成長が見られるでしょう。

※本コンテンツは情報の提供を目的としており、投資その他の行動を勧誘する目的で、作成したものではありません。市場に参入する際は、お客様ご自身でご判断いただきますようお願いいたします。

※リスクコントロールのため、損切りを設定し、総資本の5%以内のポジション運用を推奨いたします。